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        首页 财务管理PPT第一章理论与应用

        财务管理PPT第一章理论与应用.ppt

        财务管理PPT第一章理论与应用

        中小学精品课件
        2019-04-27 0人阅读 举报 0 0 0 暂无简介

        简介:本文档为《财务管理PPT第一章理论与应用ppt》,可适用于综合领域

        财务管理理论与应用主讲人:邮箱:基础知识:会计、金融财务金融:是研究资金流动和运作规律的科学宏观经济学投资学参考书:、《财务管理理论与应用》徐光华柳世平主编、《公司理财》罗斯等著吴世农等译(第八版)、《财务成本管理》注册会计师全国统一考试制定辅导教材经济科学出版社授课形式:讲授、讨论、案例分析相结合平时成绩:考勤、课堂提问、作业、案例分析讨论期末考试:闭卷总的学习要求:、掌握相关的专业知识。、能运用知识指导相关的实践活动。方法:在理解的基础上记忆在记忆的基础上运用。财务与会计的区别核算和监督侧重于对资金的反映和监督会计是面向过去对过去的交易或事项进行确认和记录得出一本“真账”预测、决策、计划和控制侧重于对资金的组织、运用和管理财务是注重未来侧重对未来的预测和决策股东财富最大化会计财务职能面向的时间目的和结论导引案例:如果你想开设一家公司:餐饮店、服装厂、管理咨询公司……设想将遇到什么问题如何解决?上篇第一章总论第二章财务分析第三章财务预测与预算下篇第四章项目投资决策第五章金融投资决策第六章营运资本投资决策第七章融资决策第八章资本结构决策第九章收益分配决策投资营运筹资分配课程框架第一章总论第一节财务管理概述第二节财务管理的内容和目标第三节财务管理的环境第四节非财务人员与财务管理第一节财务管理概述一、企业财务活动二、企业财务关系三、企业财务管理的特点财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。财务活动涉及企业资金的活动财务关系企业和各方面的经济关系第一节财务管理概述一、企业财务活动企业的资金来源权益资金:吸收直接投资、发行股票债务资金:借款、发行债券、筹资是指企业为了满足投资和用资的需要筹措和集中资金的过程研究:筹资规模、资本结构、筹资渠道、筹资方式一、企业财务活动、投资活动对内投资:购买厂房、设备、劳动资料等对外投资:购买股票、债券研究:投资规模、投资方向、投资方式一、企业财务活动、经营活动企业在日常生产经营活动中的资金收入和支付收入:销售收入、短期借款支付:购买原材料、支付工资研究:加速营运资金的周转、提高资金运用效率、短期资金的筹集一、企业财务活动、分配活动补亏、纳税、提取公积金、分配股利等研究:收益的合理分配企业财务活动图示财务活动分配资金一、企业财务活动企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。投资者、股东债权、债务人内部单位及职工税务机关被投资单位二、企业财务关系财务管理的定义财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。二、企业财务关系三、财务管理的特点财务管理的特点:()综合性:是一项综合性的管理工作()全面性:与企业各方面具有广泛的联系。()及时性:是一项讲求效率的管理工作能迅速反映公司生产经营状况根据市场要求作出相应的反映。第二节财务管理的内容和目标一、财务管理内容二、财务管理目标三、公司治理与企业目标一、财务管理内容、财务管理的对象现金的周转与循环现金原材料劳动力生产设备在产品产成品现金增值货币资金商品资金生产资金商品资金货币资金周转:周而复始的资金循环一、财务管理内容、财务管理的内容()投资管理(第、章)()融资管理(第、章)()股利分配管理(第章)()营运资金管理(第章)一、财务管理内容、财务管理的方法财务管理的内容财务管理的环节资金筹集管理方法投资管理方法股利管理方法营运资金管理方法财务预测方法财务决策方法财务计划方法财务控制方法财务分析方法财务管理方法的特点定性财务管理方法定量财务管理方法一、财务管理内容、财务管理的方法()财务预测方法根据历史资料依据现实条件运用特定的方法对企业未来的财务活动和财务成果所作出的科学预计和测算。作用:是财务决策的基础是编制财务计划的前提是组织日常财务活动的必要条件一、财务管理内容()财务决策方法在财务目标的总体要求下从若干个可以选择的财务活动方案中选择最优方案的过程。作用:是财务管理的核心一、财务管理内容()财务计划方法在一定的计划期内以货币形式反映生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配的计划。作用:是财务预测和财务决策的具体化是控制财务活动的依据一、财务管理内容()财务控制方法在财务管理过程中利用有关信息和特定手段对企业的财务活动施加影响或调节以便实现计划所规定的财务目标。()财务分析方法根据有关信息资料运用特定的方法对企业财务活动过程及其成果进行分析和评价的一项工作。二、财务管理的目标(一)利润最大化:通过公司财务上的合理经营在投资预期确定的情况下使公司财务管理行为向着有利于利润最大化的方向发展。、公司利润最大化的优点:()可以直接反映企业创造剩余产品的多少()可以从一定程度上反映企业经济效益的高低和对社会的贡献的大?。ǎ├笫瞧笠挡钩渥时?、扩大经济规模的源泉。二、财务管理的目标、利润最大化的缺点(局限性):()没有考虑时间价值()没有考虑风险因素()没有体现利润与投资之间的比率关系()难以协调企业同经营者之间的利益()片面追求利润最大化容易导致短期行为结论利润最大化并不是企业财务管理的最佳目标二、财务管理的目标(二)每股盈余最大化每股盈余(EPS)=净利润普通股股数每股收益越大企业财务管理目标实现的越充分优点:把利润与投入进行对比缺点:没有考虑资金的时间价值没有考虑风险因素容易导致短期行为二、财务管理的目标(三)股东财富最大化股东财富越大则表示财务管理的目标实现的越充分股东财富最大化的途径增发普通股股利股票价值增值盈利多少股利政策企业现在和未来获利能力的对比企业现在和未来面临风险的对比二、财务管理的目标、优点:考虑了时间价值考虑了风险因素考虑了投入产出的对比容易量化便于考核。、缺点:只适用于上市公司只强调股东利益忽略其他关系人利益股票价格受很多因素影响并非企业所控制对于非上市公司只有对企业进行专门评估才能真正确定其价值三、公司治理与企业目标一、公司治理的基础所有者股东经营者高级管理人员经营权公司剩余财产的索取权诉讼提起权表决权委托委托代理关系公司治理结构:公司的权利如何在自然人之间分配哪些权利由公司股东所享有哪些权利由公司董事、总经理等高级官员所行使三、公司治理与企业目标代理关系、股东和管理层的冲突和协调股东的目标:管理层的目标:增加报酬增加闲暇时间避免风险股东财富最大化措施:建立管理者激励、监督制度三、公司治理与企业目标、股东和债权人的冲突和调整股东的目标:债权人的目标:股东财富最大化收回本息、获得利息股东通常伤害债权人利益的方式是不经债权人同意投资于比债权人预期风险更高的新项目。措施:寻求立法?;ぴ诮杩詈贤屑尤胂拗菩蕴蹩畈辉偬峁┬碌慕杩罨蛱崆笆栈亟杩钊?、公司治理与企业目标公司治理结构狭义:关于企业的所有者与经营者之间的关系和利益以及为维护这种关系和利益在体制或制度方面所做出的安排广义:不同利益相关者之间的关系并通过一整套制度安排来实现格各自的经济目标。(利益相关者包括股东、贷款人、管理人员、职工、客户、供应商、社会公众等)三、公司治理与企业目标企业目标与社会目标一致:、为了生存生产出符合顾客需要的产品满足社会需求、为了发展扩大规模提供就业机会、为了获利、提高劳动生产率、改进产品质量、改善服务、提高社会生产效率和公众生活质量不一致:企业为了获利生产伪劣产品危害人民健康造成环境污染需要法律和道德的?;ず驮际?、公司治理与企业目标社会责任公司对雇员、消费者和公众负有社会责任公司一定要有自己明确的经营目的一定要在履行很多社会功能和经济功能以后再追求利润。第三节财务管理的环境财务管理环境是指对企业财务活动产生影响作用的企业内外的各种条件财务管理环境法律环境企业组织法律规范税务法律规范财务法律规范金融市场环境经济环境外部环境内部环境企业类型及其组织形式企业的理财能力企业文化经济发展状况经济政策通货膨胀利息率波动竞争第三节财务管理的环境金融市场环境金融市?。鹤式鸬娜谕ㄊ谐〗鹑谧什阂约壑敌翁嬖诘淖什梢越虢鹑谑谐〗灰椎淖什ü善?、基金、债券)金融资产的特点:流动性、收益性、风险性第三节财务管理的环境利息率涵义:资金的价格构成:利息率风险报酬率通货膨胀补偿率纯粹利率违约风险报酬率流动性风险报酬率期限性风险报酬率第一章小结财务管理的概念:组织财务活动处理财务关系财务活动:筹资、投资、经营、分配财务关系:投资者、债权债务人、被投资单位、内部各单位、职工、税务机关财务管理的目标:、利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化财务管理的环境:、法律环境、金融市场环境、经济环境第二章财务分析第一节财务分析概述第二节财务比率分析第三节财务综合分析第一节财务分析概述一、财务分析的定义以财务报表等资料为依据运用一定的分析方法和技术对企业的经营和财务状况进行分析评价企业以往的经营业绩衡量企业现在的财务状况预测企业未来的发展趋势为企业正确地经营和财务决策提供依据的过程第一节财务分析概述二、财务分析的主体财务分析的主体内部主体外部主体董事会成员经理人员管理人员投资者债权人税务机关证监部门进行分析评价的组织或个人第一节财务分析概述不同主体进行财务分析的目的企业经营者全面评价企业的经营业绩、偿债能力和资产运营效率从中找出问题改善经营管理提高经济效益债权人评估企业的长、短期偿债能力分析企业的负债结构及债务的保证程度投资者了解企业的获利能力第一节财务分析概述不同主体进行财务分析的目的政府监督部门、税务机关、政府经济管理企业遵守政府法规情况、纳税情况、市场秩序、职工收入、就业供应商持续购买能力、短期偿债能力客户能否提供稳定的货源竞争对手找到自己的竞争优势和劣势为提高竞争力打下基础第一节财务分析概述三、财务分析的方法、比率分析法财务比率:两个或两个以上具有相互联系的财务报表中的数据之间的比率相关比率:相关方面的比率(资产负债率)构成比率:部分与整体(存货与流动资产的比率)效率比率:投入与产出(利润与资产的比率)动态比率:不同时期数值比率(今年的资产与上年的比率)第一节财务分析概述、比较分析法将两个或两个以上的可比数据进行对比计算出比率或差额揭示差异并寻找差异原因的分析方法。绝对比较:AB相对比较:AB第一节财务分析概述、因素分析法利用指数体系从数量上确定各因素的变动对总指标的影响程度和影响额?;冢苹┲副闞=A×B报告期(实际)指标R=A×B  在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行:  基期(计划)指标R=A×B()  第一次替代A×B()  第二次替代A×B() ?。ǎǎ鶤变动对R的影响 ?。ǎǎ鶥变动对R的影响   把各因素变动综合起来总影响:△R=R-R第一节财务分析概述收入=单价*销售量上年单价元销售量件今年单价元销售量件基期(上年)收入=*=元()第一次替代=*=元()第二次替代=*=元()价格变动对收入的影响=()-()=元销量变动对收入的影响=()-()=元 对收入的总影响=()-()=元第一节财务分析概述、趋势分析法将企业连续数年的财务报表以第一年或某一年为基础计算每一期对基期同指标的百分比使之成为一系列具有比较性的百分比借以显示该项目的各期上升或下降变动的趋势。、图表分析法以各种图表或表格表示企业在同一年度或不同年度内有关财务状况、经营成果的各种关系与趋势。第一节财务分析概述四、财务分析的局限性、会计政策与会计处理方法的多种选择使不同企业同类的报表数据缺乏可比性、会计估计的存在对财务报表的影响也较大、会计假设与会计原则的限制、财务报表的粉饰限制、财务分析方法的局限性财务能力分析指标体系的总图示:财务比率分析指标体系短期偿债能力分析盈利能力分析上市公司其他财务指标分析长期偿债能力分析偿债能力分析资产管理能力分析第二节财务比率分析第二节财务比率分析一、偿债能力分析偿债能力:企业偿还债务的能力负债偿债能力短期负债长期负债短期偿债能力长期偿债能力第二节财务比率分析短期偿债能力分析短期偿债能力比率是衡量企业偿还短期债务能力的指标。短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”企业偿还流动负债一般是使用流动资产因此该类指标通常涉及的是“流动负债”和流动资产或者流动资产的组成项目。反映企业短期偿债能力的指标主要有:营运资金、流动比率、速动比率、现金比率、现金净流量比率等。第二节财务比率分析、营运资本公式:流动资产流动负债评价:没有考虑企业资产规模第二节财务比率分析、流动比率◆含义:流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力?!艏扑愎剑毫鞫嚷?流动资产÷流动负债◆通常流动比率越高反映企业短期偿债能力越强债权人的权益越有保障。但流动比率也不能过高过高则表明企业流动资产占用较多会影响资金的使用效率影响企业的获利能力?!舾莨舛嗍笠档木橐话阋罅鞫嚷时3衷冢旱乃郊吹乃?。、速动比率◆含义:速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付流动负债的能力?!艏扑愎剑核俣嚷?速动资产÷流动负债货币资金交易性金融资产应收预付款=流动资产存货待摊费用=流动资产存货◆()一般情况下速动比率越高表明企业短期偿债能力越强?!。ǎ┧俣嚷使缶」艹フ陌踩院芨叩椿嵋蚱笠迪纸鸺坝κ照丝钫加霉喽蟠笤黾悠笠档幕岢杀?。速动比率是对流动比率的补充一般速动比率保持在:的比例。第二节财务比率分析第二节财务比率分析已知某企业存货为万元流动负债为万元速动比率为假设该企业的流动资产由速动资产和存货构成要求:计算该企业的流动比率?!    。剿俣什健粒酵蛟鞫什剑酵蛟鞫嚷剩?、现金比率◆含义:现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充?!艏扑愎剑合纸鸨嚷?现金÷流动负债现金交易性金融资产第二节财务比率分析适用范围:企业财务状况极端恶化且合作伙伴已经知道第二节财务比率分析、现金流量比率◆含义:现金流量比率是企业经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比率。同前面所介绍的财务比率相比现金流量比率可以从动态角度反映本期经营活动产生的现金流量净额足以偿付流动负债的能力?!艏扑愎剑合纸鹆髁勘嚷?经营活动产生的现金流量净额÷流动负债◆这一指标越高说明企业偿付当期债务的能力越强企业财务状况越好反之则说明企业偿付当期债务的能力较差。第二节财务比率分析第二节财务比率分析、短期偿债能力比率的特征:子比率比如流动比率分子是流动资产速动比率分子是速动资产、指标各有侧重分析时要结合使用以全面、准确判断、一年内到期的长期负债视为流动负债、财务报表中没有列示的因素:企业借款能力、准备出售的长期资产等也会影响企业的短期偿债能力在分析时要考虑。第二节财务比率分析习题:某企业负债总额资金总额全部负债中为流动负债全部资产中流动资产占速动资产占计算其营运资金流动比率速动比率第二节财务比率分析长期偿债能力分析使用损益表项目分析、利息保障倍数=息税前利润利息费用=(净利润所得税利息费用)利息费用第二节财务比率分析使用资产负债表项目分析、资产负债率公式:负债总额资产总额、权益比率公式:股东权益总额资产总额=资产负债率、产权比率公式:负债总额股东权益总额第二节财务比率分析、产权比率公式:负债总额股东权益总额第二节财务比率分析二、资产管理能力分析第二节财务比率分析三、盈利能力分析盈利能力企业获取利润的能力特殊事项:证券买卖等非正常项目已经或将要停止的营业项目重大事故或法律更改等特别项目会计准则或财务制度变更带来的累积影响第二节财务比率分析反映盈利能力的比率反映盈利与销售净额之间关系的比率反映盈利与投资额之间关系的比率销售净利率总资产报酬率等第二节财务比率分析、净资产收益率第二节财务比率分析、总资产报酬率公式:息税前利润平均资产总额=(净利润所得税利息费用)(期初资产总额期末资产总额)提问:为何加所得税和利息费用分母为何用平均数涵义:单位的平均资产获取利润的能力第二节财务比率分析、销售净利率公式:净利润营业收入涵义:反映盈利能力的指标反映单位营业收入带来的净利润第二节财务比率分析、销售毛利率第二节财务比率分析、资产净利率第二节财务比率分析、每股收益公式:净利润优先股股利年末普通股股数涵义:单位普通股的获利能力判断:每股收益与风险每股收益与分红

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